Портфель от профи. 25% годовых-2

Сегодня мы подводим промежуточные итоги по портфелю, составленному начальником аналитического отдела инвестиционной компании "Церих Кэпитал Менеджмент" Николаем Подлевских.

Напомним, что инвестиционный портфель эквивалентный 500 000 рублей является умеренно-агрессивным, включая в себя акции российских компаний как высокой (первый эшелон), так и относительно низкой (второй эшелон) капитализации. Ожидаемая доходность портфеля на всем горизонте инвестирования составляет 20-25% годовых.

Комментарий

За прошедшую неделю (с 21.02.11 по 28.02.11) стоимость портфеля увеличилась на 1,075%. Произошло это главным образом за счет роста бумаг нефтегазового комплекса на фоне заметного подъема мировых цен на нефть в связи с усиливающейся политической нестабильностью на Ближнем Востоке - основном нефтедобывающем регионе (в частности, событиями в Ливии).

Бумаги Газпрома, имеющие самый большой вес в портфеле (8,4%), за минувшую неделю выросли в цене на 7,15%, Лукойла и Сургутнефтегаза - на 5,55% и 5,67% соответственно. Вслед за "нефтянкой" неплохую динамику продемонстрировали бумаги Полюс Золота (+4,47%) на фоне роста цен на золото на мировом рынке драгоценных металлов, что также обусловлено усилением политических рисков, повышающих спрос среди инвесторов на защитные активы.

Умеренным ростом отметились бумаги ВТБ (+2,08%), что объясняется главным образом удачными итогами размещения 10% акций кредитной организации в ходе SPO (вторичного размещения акций).

В то же время акции Сбербанка продемонстрировали отрицательную динамику (-0,92%) на фоне продолжающейся коррекции, что отчасти также обусловлено размещением ВТБ.

Однако лидером снижения по итогам недели стали бумаги ИнтерРАО (-2,52%) в связи с сохраняющимся умеренного негативным новостным фоном в отношении компании (в частности, ситуацией вокруг покупки 49% акций Нортгаза).

Вслед за ИнтерРАО негативную динамику также продемонстрировали другие бумаги электроэнергетического сектора: акции ФСК ЕЭС снизились на 0,72%, Русгидро - на 0,27%.

Изменения в портфеле

Увеличиваем долю Газпрома в портфеле с 8,4% до 13,2%, докупив 350 акций. Также в два раз (с 0,7% до 1,4%) увеличиваем долю Русгидро - до 1000 акций. Кроме того, несколько нарастим в портфеле долю Сбербанка (до 7,4%), приобретя дополнительно 100 акций.

При этом более чем в два раза (с 0,7% до 0,3%) сократим в портфеле долю бумаг ТГК-5 - до 200 000 акций.

В результате подобного переструктурирования портфеля общая доля акций увеличится на 7,2% - до 29,7%, в то время как доля денежной составляющей сократится до 70,3%. Таким образом, мы увеличиваем потенциальную доходность нашего портфеля.

Финансовый инструмент	Количество	Доля в портфеле	Цена руб. (01.02.11)
Акции	-	29,70%	-
Газпром	800	15,20%	209,48
РусГидро	1000	1,30%	1,458
ТГК-5	200 000	0,30%	0,0175
ИнтерРАО	20 000	0,10%	0,0425
ФСК ЕЭС	20 000	0,80%	0,412
Сбербанк	800	7,40%	99,89
Лукойл	5	0,90%	2030
Полюс Золото	5	0,80%	1685,8
Сургутнефтегаз	100	0,30%	33,17
Сургутнефтегаз пр	500	0,80%	16,7
ВТБ	200 000	1,80%	0,098
Денежные средства	-	70,30%	-

Обращаем Ваше внимание на то, что информация, содержащаяся в данной рубрике, не является публичной офертой или рекомендацией по совершению операций на рынке ценных бумаг, а направлена только на информирование относительно возможностей инвестирования.